受好意思国关税策略影响开云体育，4月3日Wind破钞电子代工指数、电路板指数、苹果指数等走势大幅承压，引发商场的正常关心。

然则，2024年破钞电子联系上市公司事迹亮眼，如鹏鼎控股、歌尔股份、蓝念念科技等营收和净利润均达成增长。

本年，破钞电子行业向好趋势彰着，环球商场缓缓迈入AI期间，需求被进一步激励。尽管短期内联系公司股价出现波动，但机构合计这仅仅险恶性心扉所致，从永恒看这些公司依然具投资价值，值得投资者关心永久机遇。

旧年来破钞电子公司事迹透露亮眼

2024年，果链等破钞电子联系上市公司的事迹大都透露可以。

Wind数据清楚，结尾4月3日已裸露2024年报的54家破钞电子和果链行业A股公司中，43家旧年营收达成增长，占比达80%；34家净利润达成增长，占比达63%。

具体来看，PCB龙头鹏鼎控股2024年生意收入为351.4亿元，同比增长9.59%；归母净利润36.2亿元，同比增长10.14%。2024年，跟着卑鄙破钞电子行业回暖及以AI为代表的科技翻新新波澜的降临，公司实时主持行业发展机遇，达成了生意收入及净利润的稳步成长。

同为PCB行业的生益电子2024年达成生意收入46.87亿元，同比增长43.19%；归母净利润为3.32亿元，同比增长1428.23%；PCB产物毛利率提拔至19.42%，同比加多8.58个百分点。这一事迹折射出PCB行业在AI算力黄金周期下的结构性机遇。

破钞电子行业的歌尔股份2024年生意收入为1009.54亿元，同比增长2.41%。归母净利润26.65亿元，同比增长144.93%。领益智造2024年营收达442.1亿元，同比增长29.6%；归母净利润17.5亿元。其中2024年四季度，公司营收127.3亿元，同比增长34.3%，创单季度营收新高，归母净利润3.5亿元，同比增长92.2%。

果链公司蓝念念科技2024年度达成生意收入698.97亿元，同比增长28%；归母净利润36.24亿元，同比增长约20%。拆分各业务板块来看，蓝念念科技的四大主生意务板块均达成收入正增长。其中，营收占比最大的智妙手机与电脑类业务彰着受益于破钞电子商场回暖趋势，其他智能末端业务则达成超7倍的大幅增长。

破钞电子行业向好趋势彰着

本年破钞电子行业呈现出一些向好的变化，为果链意见上市公司带来了新的机遇。

率先，环球破钞电子商场缓缓迈入AI期间，越来越多的手机、PC、Pad等挪动末端借助端侧AI诓骗的赋能，在产业复苏周期的共振下，商场需求被进一步激励。2024年，破钞电子商场在经验了波动后再行回暖，据商场商讨机构IDC统计，2024年环球智妙手机出货量达到12.4亿部，同比增长约6.4%。AI工夫的创新加快了智能末端换机周期，此外中国折叠屏手机出货量也同比增长30.8%。

破钞电子商场的回温有望延续。据IDC统计，2025年生成式AI手机出货量快要4.2亿部，同比增长82.7%，商场后劲纷乱。左证Gartner预测，2025年AIPC的环球出货量将达到1.14亿台，较2024年增长165.5%。

其次，AI工夫的快速发展正深远更变着智能末端，奏凯加快了智妙手机和智能可一稔产物的换机周期，且激动了联系产业链价值提拔。左证IDC的统计数据，2024年环球智能可一稔产物出货量约为1.9亿部，同比微降约1.3%，合座商场保持牢固；环球TWS智能无线耳机出货量约2.8亿部，同比增长约14%，合座呈现健康成长态势；环球VR假造实验、MR夹杂实验和AR增强实验建立出货量约为760万台，同比增长约12%。AR增强实验产物以及繁衍的AI智能眼镜产物是2024年备受商场关心的热门，其中AI智能眼镜产物异军突起，成为破钞电子和元天地产业中极具后劲的新兴产物。

手脚“电子产物之母”，PCB行业的发展与卑鄙需求深度绑定。2024年，环球AI行状器商场迎来爆发式增长，TrendForce数据清楚，AI行状器占行状器行业总价值的比例已从2023年的32%跃升至2024年的58%，掂量2025年将糟塌70%，成为行状器行业的中枢驱能源。左证Prismark的预估，AI/HPC行状器使用的PCB，在2023年至2028年的出货金额复合成长率为32.5%，其中，18层板以上的PCB成长率为13.6%。而依托AI行状器带来的单机价值量增长和需求量爆发的机遇，PCB行业一样值得关心。

受短期心扉冲击影响

尽管短期内A股破钞电子和果链意见上市公司股价出现了一定的波动，但从永久来看，这些公司依然具有较高的投资价值。

中银证券指出，这次关税金额已打入最坏预期。特朗普上任前，曾批量对中国的关税揣测是60%，这次一步加征接近其预期揣测，短期不会有更坏的事件出现。

机构合计，中国电子供应链短期难以替代。纵不雅环球制造供应链，尤其在手机鸿沟要打酿老本及性能极致上风的独一国产供应链，想在好意思国国内短期扶起电子供应链，不行能达成；且果链龙头如故具备海外影响力，产能遍布环球，可充分手布供应。

事实上，苹果和中国供应链的皆集互动正变得愈发精致。3月24日至25日，苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯再次来华磨真金不怕火，密集探访了歌尔股份的山东潍坊工场、立讯精密的江苏常熟工场和杰士徳位于苏州的建立展示中心。参不雅时，杰夫·威廉姆斯再次强调，中国事相配紧迫的商场。“中国事咱们供应链的一个中枢部分，咱们在这里投资了30年。咱们会一直在这里，我不合计这会更变，咱们将赓续在中国进行大限制投资。”

中银证券进一步指出，关税提高带来的老本，将大部分由苹果公司和好意思国破钞者买单。供应链企业要络续运筹帷幄，不行能蚀本接单，而果链的利润如故很极致了，最终一定是苹果公司和破钞者买单；这例必将会引起好意思国国内大幅通胀的险恶。

另外，苹果有望再次获取关税豁免，且程度可能较快。中银证券指出，上一轮加征关税时，苹果最终获取关税豁免；这次掂量约略率依然会获取豁免，获取豁免的时刻最快或在4月9日前。

机构指出开云体育，这次 A 股破钞电子公司短期着落主如果针对关税比例超预期后的险恶性心扉所致。瞻望2025至2026年，适逢苹果新品周期，超薄款、折叠屏、AR等重磅技俩将落地。这些公司依然具有较高的投资价值。投资者在关心短期商场波动的同期，更应该着眼于永久的投资契机。